千金股再升級行情啟動 光聖、旺矽 外資喊上3字頭

外資千金股再升級行情啟動，光聖獲調研機構ALETHEIA喊買、為外資第一家初評，給出3,000元推測合理股價，超越各投顧研究機構估值；高盛證券則大舉調高旺矽推測合理股價至3,300元；台股二檔千金股不寂寞，共同預約升級3字頭。

光聖營運動能強勁，過去一段時間，已吸引三家金控旗下投顧研究機構開啟基本面研究，目標價共識在1,900元區間，ALETHEIA不僅是外資研究機構中第一家將之納入研究範圍代表，更是基於兩年內營收、獲利各成長2倍與4倍，將評價基礎推升不只一個檔次，賦予3,000元推測合理股價。

ALETHEIA指出，光聖為Google關鍵光纖線材供應商，產品已導入新一代Ironwood Superpod AI伺服器架構，用於串接Superpod內9,216顆TPU，其光纖線材主要應用於乙太網路至光路交換器（OCS），以及OCS之間的連接。考量光聖90％營收來自Google，ALETHEIA認為，光聖是最純、最直接受惠Google AI硬體基礎建設與資料中心蓬勃成長的受惠對象。

光聖營運上升來自二項關鍵因素。首先，交換器規格由400G升級至800G，將加速對超高密度光纖線材的需求；其次，Google持續擴大TPU AI伺服器，帶動網路連接需求。外資估算，光聖2027年營收將比2025年多出2倍以上，2025～2027年每股稅後純益（EPS）分別為22.15元、58.13元與116.84元，相當於每年都翻倍，二年內大增400％以上。

旺矽方面，高盛證券基於來自AI、高效能運算（HPC）客戶訂單展望更為強勁，帶動更優異的內含價值成長，加上調高對垂直探針卡（VPC）與微機電（MEMS）二大業務產能擴張預期，上調旺矽2026、2027年營收估計值。另一方面，對照旺矽同業評價，高盛亦拉升旺矽目標本益比，進而得出3,300元的新推測合理股價。

高盛證券說明，旺矽為支應多項大型AI／HPC相關專案放量需求，正加速擴充探針卡產能，整體而言，目前預估2026年MEMS平均月產能約為290萬針、VPC平均月產能約為160萬針。法人估算，旺矽2025～2027年EPS分別是34.13元、64.33元、96.20元，成長性強勁。

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